Dünyanın en büyük gıda ve içecek şirketi Nestlé S.A. (NESN.SW), 2024 yarı yıl finansal sonuçlarını açıklayarak temel kategorilerdeki büyüme ile fiyatlandırma ortamındaki zorlukların bir karışımını ortaya koydu. CEO Mark Schneider, şirketin kahve ve PetCare segmentlerindeki başarısının yanı sıra Sağlık Bilimleri işindeki önemli ilerlemenin altını çizdi.
Bu ilerlemelere rağmen, daha rekabetçi bir fiyatlandırma ortamı Nestlé’nin 2024 yılının tamamına ilişkin görünümünü değiştirmesine neden oldu ve şimdi en az %3 organik satış büyümesi ve hisse başına temel kazançlarda orta tek haneli büyüme bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Nestlé, kahve ve PetCare’deki güçlü performansın etkisiyle ikinci çeyrekte büyümede bir toparlanma kaydetti.
- Pazar payları, özellikle e-ticaret ve özel mağazalar gibi hızlı büyüyen kanallarda iyileşti.
- Sağlık Bilimleri işletmesi, pazar payı kazanımlarıyla birlikte arz kısıtlaması öncesi satış seviyelerine yaklaşmaktadır.
- Zone Greater China, yeni ürün lansmanları ve artan pazarlama yatırımlarıyla desteklenerek düşük tek haneli reel iç büyüme elde etti.
- Nespresso ve Vertuo, soğuk formatlar ve ortaklıklarla yeni tüketici tabanlarına ulaşarak pozitif büyüme kaydetti.
- Fiyatlandırma ortamının daha zorlu hale gelmesi, organik satış büyümesi ve hisse başına kazanç için tüm yıl beklentilerinin revize edilmesine yol açtı.
- Takip edilmeyen kanallar, değişen tüketici alışveriş alışkanlıklarını yansıtarak geleneksel perakende kanallarından daha iyi performans gösteriyor.
- Nestlé talep yaratmaya, raf alanını geri kazanmaya ve yeni lansmanları desteklemek için pazarlama ve promosyon faaliyetlerine yatırım yapmaya odaklanmıştır.
Şirket Görünümü
- Revize edilen tüm yıl beklentileri, organik satışlarda en az %3 büyüme öngörmektedir.
- Hisse başına temel kazançlarda orta tek haneli büyüme bekleniyor.
- Şirket, maliyet enflasyonuna rağmen 2025 yılına kadar %17,5 ila %18,5 marj hedefini koruyor.
- Şirketin 2025 yılı için yıllık beklentileri önümüzdeki yılın Şubat ayında açıklanacak.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Zorlu fiyatlandırma ortamı, rekabetçi fiyatlandırmayı sürdürmek için şirket üzerinde baskı oluşturmuştur.
- Geleneksel perakende kanalları, geleneksel olmayan kanallara kıyasla daha fazla zorlukla karşı karşıyadır.
- Brüt kar marjı yılın ikinci yarısında baskı altında kalabilir, ancak yıllık bazda iyileşme beklenmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Devam eden RIG büyümesi, karışım avantajları ve süregelen maliyet yönetimi, marj tahminlerine duyulan güvene katkıda bulunmaktadır.
- Yılın ikinci yarısında, özellikle kahve ve şekerleme ürünlerinde olumlu fiyatlandırma bekleniyor.
- Şirket, önemli büyüme fırsatlarını yakalamak için Çin ve Hindistan gibi pazarlara aktif olarak yatırım yapıyor.
Eksiklikler
- Organik büyüme hedefi, daha güçlü promosyon yoğunluğu nedeniyle en az %3 olarak revize edildi.
- Genel girdi maliyetleri yıllık bazda yatay seyrederek satılan malın maliyetini etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Hindistan ve Çin’de kahvedeki büyüme potansiyeli önemini korumaktadır, ancak önemli etkinin kesin zamanlaması belirsizdir.
- Ön alımlar performansta önemli bir faktör olarak görülmemektedir.
- Uyumlu büyüme için önemli yeniden yapılandırmalar yerine artan verimlilik tasarruflarına öncelik verilmektedir.
- Belirli konularla ilgili daha fazla iletişime Nestlé’nin Yatırımcı İlişkileri ekibi aracılığıyla ulaşılabilir.
Nestlé’nin kazanç çağrısı, şirketin inovasyon, pazar payı kazanımları ve kanal optimizasyonuna stratejik olarak odaklanarak zorlu bir pazarda gösterdiği direncin altını çizdi. Şirket fiyatlandırma ve rekabetteki zorluklarla mücadele ederken, verimliliğe ve hedeflenen yatırıma olan bağlılığı onu önümüzdeki yıllarda büyüme yörüngesini devam ettirecek şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Nestlé S.A. (NSRGY), hissedar getirilerine olan güçlü bağlılığına işaret eden etkileyici bir şekilde 33 yıl üst üste temettüsünü artırarak övgüye değer bir geçmiş performans sergilemiştir. Bu tutarlılık, şirketin finansal sağlığının ve yönetimin iş modeline olan güveninin bir kanıtıdır. Dahası, şirketin hisse senedi şu anda yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da temellere bakan yatırımcılar için potansiyel olarak değerinin altında bir fırsat olduğunu gösteriyor.
Verilere bakıldığında, Nestlé’nin piyasa değeri 261,17 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede olup küresel pazardaki önemli varlığını yansıtmaktadır. F/K oranı, 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla 18,59 olup sektör ortalamasının altındadır ve bu da hisse senedinin kazanç kapasitesine kıyasla değerinin altında olabileceğini göstermektedir. Ayrıca, aynı dönemdeki PEG oranı 0,88 olup, şirketin kazanç büyüme tahminleri dikkate alındığında makul bir fiyatla büyüme potansiyeline işaret etmektedir.
Nestlé S.A. hakkında daha fazla bilgi ve ipucu arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/NSRGY adresinden erişilebilecek 11 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bu ipuçları şirketin finansal sağlığı, piyasa performansı ve sektördeki konumu hakkında daha derinlemesine bilgi sunuyor. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
